Kontantlån vs obligationslån — Forskellen er skat, ikke pris

Kontantlån vs obligationslån — Forskellen er skat, ikke pris. De to låntyper koster stort set det samme før skat. Forskellen ligger i, hvor omkostningen placeres — og dermed i hvordan den behandles skattemæssigt.

Samme obligation, to måder at bogføre tabet

Begge lån finansieres ved at sælge obligationer. Handles de under kurs 100, opstår et kurstab, og det tab skal bæres et sted.

Obligationslån: tabet trækkes fra udbetalingen. Hovedstolen er større end det, du får.

Kontantlån: tabet omregnes til en højere rente. Hovedstolen svarer til det, du får.

Den asymmetri, der afgør valget

Renteudgifter er som udgangspunkt fradragsberettigede. På et kontantlån er hele omkostningen rente, og fradraget rammer derfor hele beløbet.

På et obligationslån er en del af omkostningen et kurstab, og det behandles ikke som en renteudgift. Fradraget rammer en mindre del.

Hvor stor forskellen bliver, afhænger af kursniveauet ved optagelsen og af din egen skattesituation. Det er en beregning, ikke en hovedregel.

Ved indfrielse vender billedet

Ved et obligationslån kan gælden indfries ved at købe obligationerne tilbage til markedskurs. Er kursen faldet, indfries der billigere end hovedstolen.

Ved et kontantlån gælder samme mekanik, men en kursgevinst ved indfrielse kan være skattepligtig i situationer, hvor den ikke er det på et obligationslån.

Det er derfor valget bør træffes med et blik på, hvor længe lånet skal løbe, og hvad der sker ved et salg undervejs.

Sådan afgøres det i praksis

Bed om begge beregnet på samme beløb og samme løbetid, med ÅOP og med den samlede omkostning efter skat over din egen tidshorisont.

Er der stor forskel efter skat, er valget givet. Er der ikke, vælg det, du bedst kan overskue — og på det punkt er kontantlånet enklere, fordi hovedstol og udbetaling er ens.

Det er en skatteberegning, ikke et produktvalg

Forskellen før skat er lille. Forskellen efter skat kan være mærkbar, og den afhænger af kursniveauet og af din egen situation.

Få den regnet, og bed om at se den over den periode, du realistisk bliver boende.

Rammerne er de samme for enhver, der erhvervsmæssigt udbyder forbrugerkredit i Danmark. kreditaftaleloven sætter dem: ÅOP højst 35 %, kreditomkostningerne aldrig over lånebeløbet, kreditvurdering inden aftalen og 14 dages fortrydelsesret. Hvem der har tilladelse, fremgår af Finanstilsynets virksomhedsregister, og Forbrug.dk vejleder uafhængigt.