Negativ rente — Hvad der skete, og hvor det stadig kan dukke op. Negativ rente vender fortegnet om: den, der har penge stående, betaler for det. Det lyder som en fejl og var i en årrække almindelig i Danmark.
Hvad der skete
Danmarks Nationalbank havde en negativ toneangivende rente i en lang periode fra 2012 og frem, med det formål at holde kronekursen fast over for euroen.
Det slog efterhånden igennem på indlån, først for erhvervskunder og siden for private over en vis beløbsgrænse. Perioden sluttede, da renterne generelt blev sat op igen.
Situationen var usædvanlig, men ikke enestående, og den kan opstå igen. Det er derfor mekanikken er værd at forstå frem for at afskrive.
På et indskud
En negativ indlånsrente betyder, at saldoen falder, uden at der er hævet noget. Der opkræves typisk først over en beløbsgrænse, og grænsen fastsættes af instituttet.
Det ændrer regnestykket for en opsparing: alternativet til at have pengene stående er ikke nul, men et negativt afkast, og afdrag på gæld bliver relativt mere attraktivt.
På et lån
En negativ rente på et lån betyder ikke, at der udbetales penge til låntageren. De fleste aftaler har en bund, så satsen ikke går under nul, og gebyrer og bidrag løber uanset hvad.
Om aftalen har en bund, skal fremgå af vilkårene. På et variabelt forrentet lån er det netop dét spørgsmål, der afgør, hvad et fald i referencesatsen er værd for dig.
På realkredit kom effekten mest til udtryk gennem kurserne, ikke gennem en negativ ydelse.
Nogle praktiske følger
En negativ rente på et indskud er en omkostning og ikke en renteindtægt. Den skattemæssige behandling adskiller sig derfor fra en positiv rente, og det er værd at få bekræftet.
Og indskydergarantien dækker beløbet, ikke afkastet. En negativ rente er ikke et tab, garantiordningen dækker.
Spørgsmålet, der stadig er relevant
Har din låneaftale en bund ved nul? Det afgør, hvad et fald i referencesatsen er værd for dig, og det står ikke altid tydeligt.
På opsparingssiden er spørgsmålet, fra hvilket beløb der eventuelt opkræves. Begge dele er rimelige at få skriftligt.
Negativ rente og opsparing
Emnet søges oftest som «negativ rente opsparing», og det er også dér, det har været mærkbart for private: i en periode betalte kunder for at have større beløb stående i banken.
Det vendte det almindelige forhold på hovedet — normalt betaler man for at låne og får betaling for at låne ud. Grænserne for, hvornår det slog igennem, varierede mellem pengeinstitutter.
For en husholdning var konsekvensen enkel: større beløb end bufferen kræver, giver ingen mening at lade stå kontant over lange perioder.
Hvad perioden viste om opsparing
Episoden var kort, men den flyttede noget varigt i, hvordan husholdninger ser på kontante beholdninger. Store beløb, der bare står, er ikke risikofrie — de taber købekraft, når priserne stiger, uanset hvad banken beregner.
Den praktiske lære er at skelne mellem tre slags penge. Bufferen skal kunne hæves i morgen og skal stå kontant, uanset hvad den koster. Penge til en kendt udgift inden for et par år hører også kontant hjemme.
Resten er langsigtede midler, og for dem er spørgsmålet et andet: hvordan placeres de, så de mindst følger prisudviklingen over tid.
Den tredeling er uafhængig af, hvad satserne gør i en given periode. Den holder i begge retninger, og den er derfor et bedre grundlag end at reagere på hver melding fra pengepolitikken.
Rammerne er de samme for enhver, der erhvervsmæssigt udbyder forbrugerkredit i Danmark. kreditaftaleloven sætter dem: ÅOP højst 35 %, kreditomkostningerne aldrig over lånebeløbet, kreditvurdering inden aftalen og 14 dages fortrydelsesret. Hvem der har tilladelse, fremgår af Finanstilsynets virksomhedsregister, og Forbrug.dk vejleder uafhængigt.
